Trái phiếu hiệu suất là gì? Đặc điểm của trái phiếu hiệu suất?

Khái niệm chứng khoán hiện nay không còn xa lạ đối với những nhà đầu tư hiện nay. Chứng khoán có nhiều loại với các đặc điểm khác nhau tùy từng loại chứng khoán. Trong đó có trái phiếu là loại chứng khoán được phát hành với mục đích xác nhận nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp hoặc chính phủ với người nắm giữ. Vậy quy định về trái phiếu hiệu suất là gì, đặc điểm của trái phiếu hiệu suất được quy định như thế nào.

1. Trái phiếu hiệu suất là gì?

- Khái niệm trái phiếu hiệu suất:

Khái niệm chứng khoán được dùng để chỉ các sản phẩm tài chính xác nhận sở hữu, trái phiếu xác nhận sở hữu hợp pháp đối với tài sản hoặc phần vốn của công ty hay tổ chức đã phát hành, giá trị trái phiếu do công ty quy định. Chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ, chứng quyền...trong đó Trái phiếu được hiểu như sau:

Trái phiếu thực hiện được phát hành cho một bên của hợp đồng như một sự đảm bảo chống lại việc bên kia không đáp ứng các nghĩa vụ quy định trong hợp đồng. Nó cũng được gọi là trái phiếu hợp đồng. Trái phiếu thực hiện thường được cung cấp bởi ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm để đảm bảo nhà thầu hoàn thành các dự án được chỉ định.

- Các cách hiểu chính về trái phiếu hiệu suất:

Trái phiếu thực hiện được phát hành cho một bên của hợp đồng như một sự đảm bảo chống lại việc bên kia không đáp ứng các nghĩa vụ của hợp đồng. Trái phiếu biểu diễn thường được phát hành bởi một ngân hàng hoặc một công ty bảo hiểm. Thông thường, người bán được yêu cầu cung cấp một trái phiếu thực hiện để trấn an người mua nếu hàng hóa đang được bán không được giao.

- Trái phiếu hiệu suất có những yêu cầu như thế nào: Đạo luật Miller đã đặt ra yêu cầu về việc đặt các trái phiếu hiệu suất. Đạo luật bao gồm tất cả các hợp đồng làm việc công cộng từ 100.000 đô la trở lên. Các trái phiếu này cũng được yêu cầu đối với các khu vực tư nhân đòi hỏi phải sử dụng tổng thầu cho hoạt động của công ty họ.

+ Khu vực kinh tế tư nhân là một bộ phận của nền kinh tế được điều hành bởi các cá nhân và công ty vì lợi nhuận và không chịu sự kiểm soát của nhà nước. Do đó, nó bao gồm tất cả các doanh nghiệp vì lợi nhuận không thuộc sở hữu hoặc điều hành của chính phủ. Các công ty và tập đoàn do chính phủ điều hành là một phần của khu vực công, trong khi các tổ chức từ thiện và các tổ chức phi lợi nhuận khác là một phần của khu vực tình nguyện.

Thành phần kinh tế tư nhân bao gồm tất cả các tư nhân làm chủ, kinh doanh vì lợi nhuận trong nền kinh tế. Khu vực tư nhân có xu hướng chiếm tỷ trọng lớn hơn trong nền kinh tế trong thị trường tự do, các xã hội dựa trên tư bản chủ nghĩa. Các doanh nghiệp khu vực tư nhân cũng có thể hợp tác với các cơ quan do chính phủ điều hành theo các thỏa thuận được gọi là quan hệ đối tác công tư.

- Các công việc yêu cầu thanh toán và trái phiếu thực hiện trước hết phải thông qua đấu thầu công việc hoặc dự án. Ngay sau khi công việc hoặc dự án được trao cho người trúng thầu, các trái phiếu thanh toán và kết quả thực hiện được cung cấp như một sự đảm bảo cho việc hoàn thành dự án.

- Trái phiếu hiệu suất phổ biến trong xây dựng và phát triển bất động sản. Trong những tình huống như vậy, chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư có thể yêu cầu nhà phát triển đảm bảo rằng các nhà thầu hoặc nhà quản lý dự án mua trái phiếu thực hiện, để đảm bảo rằng giá trị của công trình sẽ không bị mất trong trường hợp tiêu cực không lường trước được.

+ Khi đánh giá hiệu suất tiềm năng của một trái phiếu, nhà đầu tư cần xem xét các biến số nhất định. Các khía cạnh quan trọng nhất là giá trái phiếu, lãi suất và lợi tức, ngày đến hạn và các tính năng hoàn lại của trái phiếu. Phân tích các thành phần chính này cho phép bạn xác định liệu trái phiếu có phải là khoản đầu tư thích hợp hay không.

Có bốn biến số chính cần được xem xét khi đánh giá hiệu suất tiềm năng của trái phiếu. Giá hiện tại của trái phiếu so với mệnh giá của nó là một. Thời gian đáo hạn của trái phiếu (số năm hoặc số tháng mà công ty phát hành đang vay tiền) là một biến số khác. Lãi suất và lợi tức của trái phiếu — lợi tức hiệu quả của trái phiếu, dựa trên giá cả và mệnh giá — là yếu tố thứ ba. Yếu tố cuối cùng là mua lại — liệu công ty phát hành có thể gọi lại trái phiếu trước ngày đáo hạn hay không.

2. Đặc điểm của trái phiếu hiệu suất:

- Các yếu tố bảo vệ của trái phiếu hiệu suất:

Trái phiếu thực hiện được cung cấp để bảo vệ các bên khỏi những lo ngại như nhà thầu bị vỡ nợ trước khi kết thúc hợp đồng. Khi điều này xảy ra, khoản bồi thường được cung cấp cho bên phát hành trái phiếu thực hiện có thể khắc phục được những khó khăn về tài chính và những thiệt hại khác do nhà thầu mất khả năng thanh toán. Bên phát hành trái phiếu phải trả lợi tức cho người sở hữu trái phiếu.

Một trái phiếu thanh toán và một trái phiếu kết quả hoạt động cùng nhau. Trái phiếu thanh toán đảm bảo một bên thanh toán cho tất cả các thực thể, chẳng hạn như nhà thầu phụ, nhà cung cấp và người lao động, tham gia vào một dự án cụ thể khi dự án hoàn thành. Một trái phiếu hiệu suất đảm bảo hoàn thành một dự án. Đặt hai điều này cùng nhau sẽ tạo ra các động lực thích hợp cho người lao động để cung cấp chất lượng hoàn thiện cho khách hàng.

+ Một số đặc điểm của trái phiếu bao gồm thời gian đáo hạn, lãi suất coupon, tình trạng thuế và khả năng gọi của chúng. Một số loại rủi ro liên quan đến trái phiếu bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng / vỡ nợ và rủi ro trả trước. Hầu hết các trái phiếu đều có xếp hạng mô tả hạng đầu tư của họ. Lợi tức trái phiếu đo lường lợi tức của họ.

Trái phiếu chỉ đơn giản là một khoản vay được thực hiện bởi một công ty. Thay vì đến ngân hàng, công ty nhận tiền từ các nhà đầu tư mua trái phiếu của mình. Để đổi lấy vốn, công ty trả một phiếu lãi suất, là lãi suất hàng năm được trả trên một trái phiếu được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Công ty trả lãi theo những khoảng thời gian xác định trước (thường là hàng năm hoặc nửa năm) và trả gốc vào ngày đáo hạn, kết thúc khoản vay.

Một số đặc điểm của trái phiếu bao gồm thời gian đáo hạn, lãi suất coupon, tình trạng thuế và khả năng gọi của chúng. Một số loại rủi ro liên quan đến trái phiếu bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng / vỡ nợ và rủi ro trả trước. Hầu hết các trái phiếu đều có xếp hạng mô tả hạng đầu tư của họ. Lợi tức trái phiếu đo lường lợi tức của họ.

- Hợp đồng hàng hóa: Trái phiếu thực hiện cũng được sử dụng trong các hợp đồng hàng hóa, trong đó người bán được yêu cầu cung cấp một trái phiếu để trấn an người mua rằng nếu hàng hóa đang được bán trên thực tế không được giao, người mua ít nhất sẽ nhận được bồi thường cho các chi phí bị mất.

Việc phát hành trái phiếu thực hiện bảo vệ một bên khỏi tổn thất tiền tệ do các dự án thất bại hoặc chưa hoàn thành. Ví dụ, một khách hàng phát hành cho nhà thầu một trái phiếu thực hiện. Nếu nhà thầu không thể tuân theo các thông số kỹ thuật đã thỏa thuận trong việc xây dựng tòa nhà, khách hàng sẽ được bồi thường bằng tiền cho những tổn thất và thiệt hại mà nhà thầu có thể đã gây ra.

- Các lưu ý đặc biệt đối với trái phiếu hiệu suất như sau:

Thông thường, trái phiếu hiệu suất được cung cấp trong ngành bất động sản. Những trái phiếu này được sử dụng nhiều trong việc xây dựng và phát triển bất động sản. Họ bảo vệ chủ sở hữu bất động sản và nhà đầu tư khỏi công việc chất lượng thấp có thể gây ra bởi các sự kiện đáng tiếc, chẳng hạn như phá sản hoặc mất khả năng thanh toán của  thầu.

Trái phiếu hiệu suất cũng hữu ích trong các ngành công nghiệp khác. Người mua hàng hóa có thể yêu cầu người bán cung cấp một trái phiếu thực hiện. Điều này bảo vệ người mua khỏi rủi ro hàng hóa không được giao vì bất kỳ lý do gì. Nếu hàng hóa không được giao, người mua được bồi thường cho những mất mát và thiệt hại do không hoàn thành giao dịch.

Như vậy trái phiếu hiệu suất được cung cấp trong ngành bất động sản và có các đặc điểm riêng so với trái phiếu thông thường, trái phiếu hiệu suất có những ưu điểm đối với ngành bất động sản.