Tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp là gì? Đặc trưng và ví dụ

Khi tham gia vào thị trường thương mại quốc tế với nhiều đối thủ mạnh đến từ các nền kinh tế khác nhau, mỗi doanh nghiệp luôn đối mặt với những thách thức lớn về nhu cầu vốn và khả năng thu hồi vốn, cũng như bảo lãnh, và khi đó tài trợ thương mại quốc tế là nguồn tài trợ mang tính chiến lược nhất và với mức chi phí thấp nhất để các doanh nghiệp nâng cao năng lực cạnh tranh của mình về vốn, chất lượng, giá thành sản phẩm. Tài trợ thương mại quốc tế được thực hiện thông qua hai hình thức tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp và tài trợ thương mại gián tiếp.

1. Tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp là gì?

1.1. Khái quát về tài trợ thương mại quốc thế:

Thương mại quốc tế ngày càng phát triển với quy mô lớn và tốc độ nhanh chóng lôi cuốn tất cả các quốc gia tham gia, đặc biệt là các nước thuộc nhóm công nghiệp phát triển từ đó hình thành nên các trung tâm thương mại của thế giới như Hiệp hội mậu dịch tự do Bắc Mỹ NAFTA, Liên minh Châu Âu EU, Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP).

Những lợi ích mà xu hướng thương mại quốc tế đem đến cho mỗi chủ thể tham gia là vô cùng to lớn, nhận thức được những lợi ích này, các chủ thể trong nền kinh tế bao gồm Chính phủ, các định chế tài chính, các doanh nghiệp đã và đang đầu tư nhiều nỗ lực vào các biện pháp tài trợ thương mại quốc tế.

Tài trợ thương mại quốc tế là một hiện tượng kinh tế khách quan, gồm tập hợp tổng thể các chính sách, biện pháp, hình thức hỗ trợ tài chính trực tiếp hay giám tiếp cho các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh thương mại quốc tế trong một hoặc một số hay tất cả các công đoạn của quy trình tái sản xuất từ đầu tư, sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường thế giới nhằm mục đích sinh lợi.

Tài trợ phi thương mại và tài trợ thương mại là hai khái niệm cần được phân biệt rõ ràng. Tài trợ phi thương mại bao gồm các hoạt động tài trợ trợ tài chính và phi tài chính cho các doanh nghiệp, tổ chức, đơn vị kinh tế trong nền kinh tế quốc dân mà người tài trợ không nhằm mục đích sinh lợi, còn Tài trợ thương mại là hoạt động tài trợ tài chính cho doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lợi.

1.2. Định nghĩa về tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp:

Căn cứ vào phương thức tài trợ có thể chia tài trợ thương mại quốc tế thành tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp và tài trợ thương mại quốc tế gián tiếp.

Khái niệm về tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp được nêu rõ trong Giáo trình Tài trợ thương mại quốc tế của Trường Đại học ngoại thương, đây cũng là cách giải thích được hầu hết các nhà phân tích sử dụng khi nhắc đến tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp, theo đó, tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp (International Direct Trade  Sponsorship) "là tập hợp các biện pháp hoặc các hình thức hỗ trợ tài chính trực tiếp cho các doanh nghiệp để đầu tư cho một hoặc một số hoặc tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu sản phẩm xuất khẩu."

2. Đặc trưng và ví dụ về tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp:

Đặc trưng của tài trợ thương mại quốc tế thể hiện ở một số mặt sau.

Một là, tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài trợ thương mại quốc tế của một quốc gia.

Hai là, tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp quyết định xu hướng phát triển của hoạt động tài trợ thương mại quốc tế trong dài hạn.

Ba là, tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp được tiến hành chủ yếu thông qua các thị trường tài chính như thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán và thị trường tín dụng.

Bốn là, chất và lượng của hoạt động tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp bị chi phối bởi các thành tố cấu thành thị trường tài chính mà thông qua đó hoạt động tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp thực hiện như lãi suất, thời hạn, điều kiện sử dụng, môi trường, mức độ tín nhiệm của người nhận tài trợ, luật lệ và tập quán và đặc biệt là các chính sách và biện pháp tài chính của nhà nước điều chỉnh đến hoạt động tài trợ này.

Cuối cùng, tài trợ thương mại quốc tế trực tiếp là tài trợ có thời hạn, có hoàn lại và có đền bù. Đi cùng với xu hướng quốc tế hoá, tích tụ tài trợ ngày càng lớn, thúc đẩy sự ra đời và phát triển của một số loại hình tài trợ như Factoring và Forfaiting của các tổ chức phi tài chính hoặc tài trợ hợp vốn, tài trợ bằng các nguồn vốn của các tổ chức đa quốc gia.

Ví dụ và phân tích kỹ hơn về loại hình tài trợ Factoring và Forfaiting:

- Factoring: còn được gọi là bao thanh toán hóa đơn hoặc tài trợ các khoản phải thu - là quá trình doanh nghiệp nhận được các khoản ứng trước so với các khoản phải thu của họ. Có ba bên khi nói đến bao thanh toán: bên nợ (người mua hàng hóa), khách hàng (người bán hàng hóa) và bên bao thanh toán (nhà tài trợ). Loại tài trợ này thường được sử dụng để quản lý nợ ghi sổ.

- Forfaiting: là một phương án tài trợ mà các nhà xuất khẩu sử dụng để nhận tiền mặt ngay lập tức. Cách thức hoạt động: Nhà xuất khẩu bán yêu cầu của mình về các khoản phải thu thương mại trung và dài hạn cho một đối tác bán hàng với mức chiết khấu để nhận được tiền mặt nhanh chóng. Lợi ích: Nhà xuất khẩu giảm thiểu rủi ro bao thanh toán bằng cách bán không truy đòi, có nghĩa là nhà xuất khẩu không phải chịu trách nhiệm khi nhà nhập khẩu không thanh toán các khoản phải thu.

Bỏ qua là một cơ chế, trong đó nhà xuất khẩu từ bỏ quyền của mình để nhận được khoản thanh toán đối với hàng hóa đã giao hoặc dịch vụ được cung cấp cho nhà nhập khẩu, để đổi lấy khoản thanh toán bằng tiền mặt ngay lập tức từ một người bỏ mặc. Bằng cách này, một nhà xuất khẩu có thể dễ dàng biến bán tín dụng thành bán tiền mặt mà không cần nhờ đến anh ta hoặc người đòi nợ của anh ta.

Forfaiter là một trung gian tài chính cung cấp hỗ trợ trong thương mại quốc tế. Nó được chứng minh bằng các công cụ chuyển nhượng tức là hối phiếu và kỳ phiếu. Đây là một giao dịch tài chính, giúp tài trợ cho các hợp đồng trung và dài hạn để bán các khoản phải thu về giá trị tư liệu sản xuất. Tuy nhiên, hiện nay việc bỏ nợ liên quan đến các khoản phải thu có kỳ hạn ngắn và số tiền lớn.

Ưu và nhược điểm của phương án tài trợ Forfaiting:

Thuận lợi: Forfaiting loại bỏ rủi ro rằng nhà xuất khẩu sẽ nhận được thanh toán. Thông lệ này cũng bảo vệ khỏi rủi ro tín dụng, rủi ro chuyển nhượng và rủi ro do thay đổi tỷ giá hối đoái hoặc lãi suất. Forfaiting đơn giản hóa giao dịch bằng cách chuyển giao dịch bán dựa trên tín dụng thành giao dịch tiền mặt. Quy trình tín dụng thành tiền mặt này mang lại dòng tiền ngay lập tức cho người bán và loại bỏ chi phí thu tiền. Ngoài ra, nhà xuất khẩu có thể xóa các khoản phải thu, một khoản nợ phải trả, khỏi bảng cân đối kế toán của mình.

Forfaiting là linh hoạt. Forfaiter có thể điều chỉnh cung cấp của mình cho phù hợp với nhu cầu của nhà xuất khẩu và điều chỉnh nó cho phù hợp với nhiều loại giao dịch quốc tế. Các nhà xuất khẩu có thể sử dụng forfaiting thay cho tín dụng hoặc bảo hiểm để bán hàng. Forfaiting rất hữu ích trong các tình huống mà một quốc gia hoặc một ngân hàng cụ thể trong nước không có quyền tiếp cận với cơ quan tín dụng xuất khẩu (ECA). Thông lệ này cho phép một nhà xuất khẩu giao dịch kinh doanh với người mua ở các quốc gia có mức độ rủi ro chính trị cao.

Nhược điểm: Forfaiting giảm thiểu rủi ro cho các nhà xuất khẩu, nhưng nói chung là đắt hơn so với tài trợ của các tổ chức cho vay thương mại dẫn đến chi phí xuất khẩu cao hơn. Các chi phí cao hơn này thường được đẩy lên nhà nhập khẩu như một phần của định giá tiêu chuẩn. Ngoài ra, chỉ các giao dịch trên 100.000 đô la với các điều khoản dài hơn mới đủ điều kiện để từ chối, nhưng việc bỏ qua không có sẵn cho các khoản thanh toán trả chậm.

Một số phân biệt đối xử tồn tại ở những nước đang phát triển so với các nước phát triển. Ví dụ: chỉ những loại tiền được chọn mới được sử dụng để bỏ qua vì chúng có tính thanh khoản quốc tế. Cuối cùng, không có cơ quan tín dụng quốc tế nào có thể cung cấp bảo lãnh cho các công ty bỏ nợ. Sự thiếu đảm bảo này ảnh hưởng đến sự mong đợi lâu dài.

Sự khác biệt giữa hai loại hình:

- Factoring đề cập đến một thỏa thuận tài chính theo đó doanh nghiệp bán các khoản phải thu thương mại của mình cho đơn vị bao thanh toán (ngân hàng) và nhận thanh toán bằng tiền mặt. Forfaiting là một hình thức tài trợ xuất khẩu, trong đó nhà xuất khẩu bán yêu cầu về các khoản phải thu thương mại cho người bán và được thanh toán tiền mặt ngay lập tức.

- Các giao dịch Factoring đối với khoản phải thu đến hạn thanh toán trong vòng 90 ngày. Mặt khác, Forfaiting xử lý các khoản phải thu có thời gian đáo hạn từ trung hạn đến dài hạn.

- Factoring liên quan đến việc bán các khoản phải thu về hàng hóa thông thường. Ngược lại, việc bán các khoản phải thu về tư liệu sản xuất được thực hiện từ chối.

- Factoring cung cấp 80-90% tài chính trong khi bao thanh toán cung cấp 100% giá trị hàng xuất khẩu.

- Factoring có thể truy đòi hoặc không truy đòi. Mặt khác, Forfaiting không được đòi hỏi.

- Chi phí bao thanh toán do người bán hoặc khách hàng chịu. Người mua ở nước ngoài phải chịu chi phí bỏ qua.

- Việc bỏ qua liên quan đến việc xử lý các công cụ chuyển nhượng như hối phiếu và kỳ phiếu không thuộc trường hợp Bao thanh toán.

 Trên thực tế, không tồn tại thị trường thứ cấp, ngược lại thị trường thứ cấp tồn tại, điều này làm tăng tính thanh khoản cho hoạt động bán hàng.