Mối quan hệ giữa Margin và Leverage (Ký quỹ và Đòn bẩy)?

Ký quỹ và đòn bẩy là các hình thức nhằm mục đích có được tài chính trong quá trình các nhà đầu tư tiến hành đầu tư. Vậy quy định về mối quan hệ giữa Margin và Leverage được quy định như thế nào.

1. Ký quỹ và Đòn bẩy là gì?

- Khái niệm ký quỹ:

Trong tài chính, ký quỹ là tài sản thế chấp mà nhà đầu tư phải ký gửi với nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của họ để trang trải rủi ro tín dụng mà người nắm giữ đặt ra cho nhà môi giới hoặc sàn giao dịch. Nhà đầu tư có thể tạo ra rủi ro tín dụng nếu họ vay tiền mặt từ nhà môi giới để mua các công cụ tài chính, vay các công cụ tài chính để bán khống hoặc ký kết hợp đồng phái sinh.

Mua ký quỹ xảy ra khi nhà đầu tư mua tài sản bằng cách vay số dư từ một nhà môi giới. Mua ký quỹ đề cập đến khoản thanh toán ban đầu được thực hiện cho nhà môi giới cho tài sản; nhà đầu tư sử dụng chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản môi giới của họ làm tài sản thế chấp.

Trong bối cảnh kinh doanh chung, tỷ suất lợi nhuận là chênh lệch giữa giá bán sản phẩm hoặc dịch vụ và chi phí sản xuất, hoặc tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu. Ký quỹ cũng có thể đề cập đến phần lãi suất trên một khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh (ARM) được thêm vào tỷ lệ chỉ số điều chỉnh.

+ Tiền ký quỹ là khoản tiền được người môi giới vay để mua một khoản đầu tư và là khoản chênh lệch giữa tổng giá trị của khoản đầu tư và số tiền cho vay. Giao dịch ký quỹ đề cập đến hoạt động sử dụng các khoản tiền vay từ một nhà môi giới để giao dịch một tài sản tài chính, tạo thành tài sản thế chấp cho khoản vay từ nhà môi giới. Tài khoản ký quỹ là một tài khoản môi giới tiêu chuẩn, trong đó nhà đầu tư được phép sử dụng tiền mặt hoặc chứng khoán hiện có trong tài khoản của họ làm tài sản đảm bảo cho một khoản vay. Đòn bẩy được quy định bởi ký quỹ sẽ có xu hướng khuếch đại cả lãi và lỗ. Trong trường hợp thua lỗ, cuộc gọi ký quỹ có thể yêu cầu nhà môi giới của bạn thanh lý chứng khoán mà không có sự đồng ý trước.

- Khái niệm đòn bẩy:

Đòn bẩy là kết quả của việc sử dụng vốn vay làm nguồn tài trợ khi đầu tư để mở rộng cơ sở tài sản của công ty và tạo ra lợi nhuận trên vốn rủi ro. Đòn bẩy là một chiến lược đầu tư sử dụng tiền đi vay - cụ thể là sử dụng các công cụ tài chính khác nhau hoặc vốn vay - để tăng lợi tức tiềm năng của một khoản đầu tư. Đòn bẩy cũng có thể là số nợ mà một công ty sử dụng để tài trợ cho tài sản.

+ Đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng nợ (vốn vay) để tăng lợi nhuận từ một khoản đầu tư hoặc dự án. Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để nhân sức mua của họ trên thị trường. Các công ty sử dụng đòn bẩy để tài trợ cho tài sản của họ - thay vì phát hành cổ phiếu để huy động vốn, các công ty có thể sử dụng nợ để đầu tư vào hoạt động kinh doanh nhằm tăng giá trị của cổ đông.

+ Đòn bẩy là việc sử dụng nợ (vốn vay) để thực hiện một đầu tư hoặc dự án. Kết quả là nhân lợi nhuận tiềm năng từ một dự án. Đồng thời, đòn bẩy cũng sẽ nhân lên rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong trường hợp khoản đầu tư không thành công. Khi người ta đề cập đến một công ty, tài sản hoặc khoản đầu tư là "có đòn bẩy cao", điều đó có nghĩa là khoản mục đó có nhiều nợ hơn vốn chủ sở hữu.

Khái niệm đòn bẩy được sử dụng bởi cả nhà đầu tư và công ty. Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để tăng đáng kể lợi nhuận có thể được cung cấp cho một khoản đầu tư. Họ thúc đẩy các khoản đầu tư của mình bằng cách sử dụng các công cụ khác nhau, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai và tài khoản ký quỹ. Các công ty có thể sử dụng đòn bẩy để tài trợ cho tài sản của họ. Nói cách khác, thay vì phát hành cổ phiếu để huy động vốn, các công ty có thể sử dụng tài trợ bằng nợ để đầu tư vào hoạt động kinh doanh nhằm tăng giá trị của cổ đông.

Các nhà đầu tư không cảm thấy thoải mái khi sử dụng đòn bẩy trực tiếp có nhiều cách khác nhau để tiếp cận đòn bẩy gián tiếp. Họ có thể đầu tư vào các công ty sử dụng đòn bẩy trong quá trình kinh doanh bình thường của họ để cấp vốn hoặc mở rộng hoạt động - mà không làm tăng chi phí của họ.

Ký quỹ và đòn bẩy tiếng anh là Margin và Leverage.

2. Mối quan hệ giữa Margin và Leverage (Ký quỹ và Đòn bẩy):

- Sự khác biệt chính giữa giao dịch ký quỹ và đòn bẩy:

Khi một số cá nhân muốn đầu tư vào vốn cổ phần hoặc giao dịch ngoại hối, họ nhận thấy tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn rất lớn trong trường hợp họ yêu cầu nhiều vốn khởi nghiệp hơn số vốn họ có. Trong những trường hợp như vậy, họ quyết định vay tiền từ một nhà môi giới hoặc một tổ chức khác để tích lũy thêm vốn cho khoản đầu tư của họ. Đổi lại, người môi giới yêu cầu cá nhân đảm bảo rằng cá nhân sẽ trả số tiền đã vay kèm theo lãi suất trong trường hợp giao dịch đi theo hướng khác.

Tổng số tiền được đầu tư bởi một cá nhân, bao gồm cả tài sản thế chấp được cung cấp được gọi là ký quỹ và hoạt động này phát triển một sức mạnh giao dịch được gọi là đòn bẩy. Ký quỹ chủ yếu được sử dụng để đạt được và tạo ra đòn bẩy cao có khả năng tăng cả lãi và lỗ. Mặc dù chúng trông giống nhau khi bắt đầu, nhưng có một số cách để phân biệt giữa các điều khoản giao dịch này khi so sánh cùng với các khái niệm.

- Ký quỹ có thể được định nghĩa là sự chênh lệch thực tế giữa tổng giá trị của chứng khoán được giữ trong tài khoản ký quỹ và số tiền vay được yêu cầu từ nhà môi giới để thực hiện giao dịch. Giao dịch ký quỹ là phương pháp sử dụng tài sản của một cá nhân để có được một khoản vay từ một nhà môi giới. Sau đó, số tiền thu được được sử dụng dưới hình thức giao dịch. Nhà đầu tư phải mở một tài khoản ký quỹ để mua ký quỹ và thực hiện một khoản đầu tư ban đầu nhỏ. Số tiền này đóng vai trò là đòn bẩy và nó được gọi là số tiền ký quỹ tối thiểu. Tổng số tiền đầu tư vào giao dịch được gọi là ký quỹ ban đầu và số tiền giữ trong tài khoản ký quỹ được gọi là ký quỹ duy trì. Nếu tổng số tiền giảm xuống dưới giá trị, nhà môi giới sẽ kêu gọi gửi thêm tiền hoặc trả lại tất cả khoản vay bằng cách sử dụng số tiền còn lại hoặc thanh lý khoản đầu tư theo cách gọi là ký quỹ.

- Đòn bẩy là phương pháp vay tiền để tài trợ cho một dự án và khuếch đại lợi nhuận trong tương lai của nó. Một số công ty và người tiêu dùng sử dụng phương pháp đòn bẩy để đạt được mục tiêu. Trong khi các nhà đầu tư sử dụng giao dịch đòn bẩy để tăng lợi nhuận của họ thông qua quyền chọn, ký quỹ hoặc tài khoản tương lai, các công ty sử dụng giao dịch đòn bẩy để tài trợ tài sản với sự trợ giúp của việc vay nợ để đầu tư vào một số hoạt động chính và tăng định giá vốn chủ sở hữu. Giao dịch đòn bẩy nói chung được gọi là tỷ lệ giữa số tiền đầu tư và số tiền được phép giao dịch sau khi nhận nợ. Do đó, một người đang chi 1.000 RS cho mỗi 100.000 theo gia số; đòn bẩy sẽ được coi là 1: 100. Tuy nhiên, có khả năng gia tăng các khoản lỗ tiềm ẩn; trong trường hợp nếu giao dịch không thành công đáng kể, một người sẽ mất một số tiền rất lớn của số tiền đã vay.

- Sự khác biệt giữa giao dịch ký quỹ và đòn bẩy như sau:

+ Sự khác biệt chính giữa giao dịch ký quỹ và đòn bẩy với một số bối cảnh khác nhau, chẳng hạn như giao dịch ngoại hối hoặc vốn chủ sở hữu, là đòn bẩy cho biết mức độ sức mua có được khi vay nợ.

+ Sự khác biệt lớn khác giữa giao dịch ký quỹ và đòn bẩy nằm ở chỗ trong khi cả hai đều đòi hỏi đầu tư, giao dịch ký quỹ đòi hỏi việc sử dụng tài sản thế chấp có trong tài khoản ký quỹ như một phương tiện vay tiền từ một nhà môi giới phải được trả lại bằng lãi suất. Trong những trường hợp này, số tiền được vay đóng vai trò là tài sản thế chấp, cho phép người đó thực hiện các giao dịch quan trọng.

Cả hai khái niệm đều có mối liên hệ chính với nhau, tuy nhiên, điều cần lưu ý là so sánh đòn bẩy ký quỹ và đòn bẩy tài khoản ký quỹ, tài khoản ký quỹ không phải là cách duy nhất để tạo ra đòn bẩy vì nó có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các chiến lược không có bất kỳ mối liên hệ nào với tài khoản ký quỹ. Cuối cùng, khi phân biệt giữa ký quỹ và đòn bẩy, người ta đã chứng minh rằng các hoạt động sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng trong thời gian dài có xu hướng giảm bớt tổn thất. Ngược lại, các khoản đầu tư ký quỹ ngắn hạn mang lại lợi nhuận khá cao trên các thị trường có tính thanh khoản cao.

Trên đây là toàn bộ nội dung tư vấn của Luật Dương Gia về các vấn đề liên quan đến ký quỹ và đòn bẩy cũng như các vấn đề liên quan khác.