Mark-down trong chứng khoán là gì? Những điều cần biết về mark-down

Hiện nay, khi nền kinh tế ngày càng trở nên phát triển thì việc các cá nhân thực hiện các hoạt động đầu tư vào chứng khoán thì thông thường sẽ phải tìm hiểu về giá của chứng khoán được người bán bán gia thị trường là bao nhiêu và giá thực tế trên thị trường là bao nhiêu. Đối với những hoạt động này thì trong thị trường chứng khoán được sử dụng với thuật ngữ Mark-down.

1. Mark-down trong chứng khoán là gì?

Mark-down được biết đến là ngôn ngữ đánh dấu văn bản đã có mặt từ rất lâu, với cú pháp đơn giản, dễ hiểu nên đã được nhiều người biết đến và được sử dụng khá phổ biến. Đây là loại ngôn ngữ đánh dấu văn bản được tạo ra một cách đơn giản để thêm định dạng - như tiêu đề, văn bản in đậm/in nghiêng và danh sách - vào văn bản thuần túy.

Mark-down trong chứng khoán là sự chênh lệch giữa giá hỏi mua cao nhất hiện tại trong các người bán trên thị trường chứng khoán, và giá thấp hơn mà một người bán tính cho khách hàng. Các người bán đôi khi sẽ cung cấp giá thấp hơn để kích thích giao dịch; với suy nghĩ để bù đắp cho những tổn thất bằng khoản hoa hồng kiếm thêm. Trong tài chính, giá hỏi mua là lượng mà người mua đang trả giá. Giá chào bán là số tiền mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Chênh lệch giữa giá hỏi mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất được gọi là chênh lệch giá mua - giá bán. Thị trường nội bộ là nơi các giao dịch chứng khoán cụ thể xảy ra giữa các nhà tạo lập thị trường. Thị trường nội bộ thường có giá thấp hơn và chênh lệch nhỏ hơn so với thị trường cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Mức chênh lệch tài chính là chênh lệch giữa giá chào mua hiện tại cao nhất giữa các đại lý trên thị trường cho một chứng khoán và giá thấp hơn mà đại lý tính phí cho khách hàng. Các đại lý đôi khi sẽ đưa ra mức giá thấp hơn để kích thích giao dịch; ý tưởng là bù đắp các khoản lỗ bằng tiền hoa hồng bổ sung. Mức chênh lệch tài chính là chênh lệch giữa giá chào mua hiện tại cao nhất giữa các đại lý trên thị trường cho một chứng khoán và giá thấp hơn mà đại lý tính phí cho khách hàng. Trừ giá thị trường bên trong khỏi giá đại lý tính phí khách hàng lẻ sẽ được hưởng chênh lệch. Mức chênh lệch này được gọi là giảm giá nếu mức chênh lệch là âm; nó được gọi là đánh dấu nếu nó là tích cực. Giảm giá phổ biến hơn giảm giá vì các nhà tạo lập thị trường thường có thể có được giá ưu đãi hơn so với khách hàng bán lẻ.

Trừ giá thị trường nội bộ khỏi số tiền mà nhà cung cấp tính phí chênh lệch cho khách hàng bán lẻ. Nếu chênh lệch là âm, nó được gọi là giảm giá, nó được gọi là tăng nếu là dương. Giảm giá phổ biến hơn giảm giá vì các nhà tạo lập thị trường thường nhận được ưu đãi có lợi hơn so với khách hàng bán lẻ. Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty tài chính trong các giao dịch chính không cần phải tiết lộ các khoản tăng giá và giảm giá. Vì vậy nhà đầu tư có thể dễ dàng bỏ qua sự chênh lệch về giá. Một giao dịch chính xảy ra khi một đại lý bán chứng khoán tự chịu rủi ro và từ tài khoản của chính họ. Hợp đồng đại lý xảy ra khi một nhà môi giới thực hiện thỏa thuận giữa một công ty và một bên khác.

2. Những điều cần biết về mark-down:

Markdown là mức chênh lệch âm giữa giá mà nhà môi giới tính phí cho chứng khoán từ khách hàng của mình và giá cao nhất mà cùng một chứng khoán được giao dịch giữa các nhà môi giới. Nói cách khác, đó là sự khác biệt hoặc chênh lệch phát sinh giữa giá mà đại lý tính phí từ khách hàng bán lẻ của mình để bảo đảm cụ thể với giá trên thị trường bên trong nếu mức chênh lệch là âm. Tuy nhiên, nếu mức chênh lệch là dương phát sinh giữa giá mà đại lý tính phí từ khách hàng bán lẻ của mình để bảo đảm cụ thể với giá trên thị trường bên trong được gọi là giá chênh lệch. Trong các tình huống phổ biến, đánh dấu nhiều hơn so với mức giảm giá do chứng khoán được các nhà tạo lập thị trường mua với số lượng lớn. Khi tính thanh khoản cao hơn ở các thị trường bên trong, họ có thể nhận được nhiều mức giá ưu đãi hơn nói chung khi so sánh với giá mà khách hàng bán lẻ nhận được. Không bắt buộc phải tiết lộ những điều này trong các giao dịch chính.

Các cơ quan quản lí thường coi việc và mark-down hơn 5% là không hợp lí, nhưng đây cũng chỉ là một nguyên tắc chỉ đạo. Mark-down từ 5% đến 10% có thể được biện bạch dựa trên các thị trường hiện hành. Các điều kiện thị trường liên quan bao gồm: loại chứng khoán, mô hình và mark-down rộng hơn của người bán, và giá của chứng khoán. Mức chênh lệch không tiết lộ trên 10% đối với chứng khoán được giao dịch thì bị coi là gian lận. Theo nguyên tắc chung, các người mô giới tốt nhất thường giữ mức chênh lệch thấp hơn nhiều so với mức độ quá cao trên thị trường tài chính đang cạnh tranh gay gắt. Mức chênh lệch cao cũng có nhiều khả năng là một vấn đề đối với chứng khoán được giao dịch thưa thớt.

Các điều kiện thị trường liên quan bao gồm loại bảo mật, mô hình đánh giá và giảm giá rộng hơn của đại lý và giá bảo mật. Chênh lệch không được tiết lộ đối với chứng khoán trao đổi trên 10% được coi là gian lận.

Do đó, có thể kết luận rằng Markdown là một sự khác biệt hoặc chênh lệch phát sinh giữa giá mà đại lý tính phí từ khách hàng bán lẻ của mình để bảo đảm an toàn cụ thể với giá trên thị trường bên trong nếu chênh lệch là âm. Đôi khi giá thấp hơn được đưa ra bởi đại lý để kích thích giao dịch với ý tưởng chính là kiếm thêm tiền thông qua hoa hồng bổ sung khi tăng doanh số bán hàng.

Tại sao các nhà bán lẻ cần Tối ưu hóa Markdown?

Chúng tôi thường thấy những điểm khó có thể dự đoán được do quy trình đánh giá kém, bao gồm việc lập kế hoạch thủ công dựa trên bảng tính nặng nề, thường là và thiếu khả năng tổ chức về những sản phẩm nào bị đánh dấu và tác động của chúng đến hoạt động kinh doanh. Các nhà bán lẻ hàng tạp hóa nói riêng thường hoạt động mà không có bất kỳ quy trình đánh giá nào. Khi nhân viên cửa hàng nhận ra rằng họ phải nhường chỗ cho các mặt hàng mới, họ chỉ cần lấy sản phẩm cũ ra khỏi kệ và tìm cách giải quyết - cho dù họ phải ném đồ một cách mù quáng vào thùng giảm giá đặc biệt hay vứt bỏ hoàn toàn.

Sự kém hiệu quả này thường tốn kém hơn nhiều so với việc mất lợi nhuận do giảm giá. Hầu như không thể xác định theo cách thủ công tất cả rủi ro dư thừa trong một số lượng lớn đủ sớm để thực hiện các bước chủ động, ít mất thời gian hơn để tính toán mức giá nào sẽ di chuyển mặt hàng tốt nhất trong khi tối đa hóa lợi nhuận. Đó là lý do tại sao nhiều nhóm lập kế hoạch làm việc từ các chiến lược giảm giá quá rộng - ví dụ: giảm giá đồng nhất 30% cho mọi mặt hàng vẫn còn trong kho khi đến ngày kết thúc.

Khi việc lập kế hoạch, thực hiện và phân tích dưới mức tối ưu là tiêu chuẩn, thì tổn thất tài chính là hậu quả duy nhất mà chúng ta nên mong đợi. Mặt khác, tối ưu hóa Markdown tự động hóa hầu hết các nhiệm vụ mà các nhà lập kế hoạch phải vật lộn với quy mô bán lẻ. Nó sử dụng dự báo nhu cầu để xác định các tình huống dư thừa tiềm năng trước khi các sản phẩm đó đến ngày kết thúc và đề xuất mức giá tối ưu để xóa cổ phiếu đó hoặc tối đa hóa lợi nhuận. Tính năng tự động hóa mà nó cung cấp đưa các nhà bán lẻ chuyển từ chế độ phản ứng, trong đó vấn đề tồn kho quá mức đã quá rõ ràng vào thời điểm nó được xác định, hướng tới việc lập kế hoạch dựa trên dữ liệu, chủ động hơn để giải quyết các vấn đề tồn kho quá mức tiềm ẩn ngay từ đầu. Các lợi ích chính để chuyển từ đánh dấu thủ công sang tối ưu hóa đánh dấu bao gồm:

- Tối đa hóa doanh thu và lợi nhuận thông qua cải thiện thời gian và chiết khấu hiệu quả hơn

- Giảm hư hỏng bằng cách tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho trong khi sản phẩm vẫn có thể bán được

- Giải phóng hàng dự trữ cho mùa và vòng đời kết thúc để đảm bảo không gian cho các loại mới

- Các quy trình chủ động, tự động hóa cao và theo dõi chiến dịch

- Giải pháp tối ưu hóa giảm giá chỉ cung cấp hiểu biết đầy đủ về nhu cầu giảm giá khi nó được cung cấp liên tục các dự báo nhu cầu chất lượng cao và số dư hàng tồn kho cả ở cấp địa điểm (cửa hàng và DC) và trong toàn bộ chuỗi cung ứng. Các nhà bán lẻ có thể tận dụng khả năng hiển thị chuỗi cung ứng này để dễ dàng thiết lập quy trình tối ưu hóa đánh dấu chủ động, tự động hóa cao.